加密新型银行发展路径与竞争格局：存花增借及早期探索揭秘

于当下而言，加密银行赛道所处情形，恰似二零一零年之际的移动金融这番状况，即每个人都心内想着不可错失此机会，然而却并无任何人确切明晰究竟谁能够于最终收获成功。当下，自托管钱包、稳定币以及链上信贷这些要素正逐步构建起新型银行之初始形态，可是，隐私保护、合规监管、与现实世界进行无缝连接以及构建完善信用体系这四大棘手难题迄今尚未得到有效解决，这便清晰表明，当前阶段所有参与其中的各方均仍处于摸索前行、尝试探寻正确路径的状态之中。

入口之争从钱包开始

钱包是当下最为天然的加密银行切入点，MetaMask和Trust Wallet这般的产品把控着用户与链上资产交互的首道关卡，用户每日开启钱包去查看余额，进行转账，连接DApp，这些高频操作使得钱包拥有了成为主账户的潜力。

今年2月，Rainbow钱包推出借记卡功能了，该功能允许用户直接消费钱包内的USDC，这种模式试图将加密资产从投资品转变为日常支付工具，让钱包不只成为资产仓库，而是成为能产生实际交易流量的入口了。

支付卡成为变现工具

作为另一个竞争异常激烈的战场，加密支付领域中，Kast和Tria这类新项目，都在致力于开展令用户刷加密货币进行买单的业务。它们所遵循的逻辑极为简单，那便是：鉴于用户手中持有加密货币，为何不让他们如同刷信用卡那般将其刷出去呢？

这些项目背后大多连着Visa或Mastercard的发卡通道，像Tempo借助Stripe的商户网络，使在数百万家商店里头，用户得以使用加密资产之情况存在了，真正的难点并非是发卡技术，而是关于如何能让用户持续运用这张卡去消费之事。

交易所的银行业务延伸

中心化的交易所，也正于悄然之间进行转型。币安所推出的Binance Card，让用户能够在欧洲地区，直接凭借账户余额去进行消费，这就等于是把交易所转变成为了事实上的银行前端。用户无需再将币提取出来，而后转到银行，而是直接通过刷卡，便能够完成支付。

Coinbase迈得更远，其Coinbase Card不但支持消费，还整合有返现机制，用户挑选以哪种加密资产支付，便会获取相应比例的返现，此模式将交易行为与日常消费深度捆绑，力图让交易所成为用户的资金中枢。

资金增值的进阶玩法

仅仅只是能够支付一下这可远远不够，要使得钱去生出钱来这才算得上是银行的核心功能所在。像Aave以及Compound这类借贷协议，它们提供了基础的资金能够实现增值的服务，用户往里面存入资产从而获得利息，借款人是通过超额抵押的方式把资金借出去的。这样的一套模式已经在链上运行了长达三年多的时间，有数百亿美金的资产在其中沉淀下来。

这类更显得激进的尝试是源自Ethena这类项目的，它将稳定币存款此一行为与衍生品套利这一行为相融合，从而为用户给予了远远高于传统银行的收益。然而这种高收益实则是伴随着复杂风险的，普通用户是很难理解其背后所蕴含的机制的。

借贷市场的中间地带

现下的链上借贷大多是超额抵押类型，此情形致使资本效率极为低下，要借一百美元，必得抵押价值一百五十美元的财物才可行，一般传统银行所具备的无抵押消费贷款于链上近乎不存在，这主要是由于难以对借款人的资质及借贷信用过往予以核实。

不过，闪电贷虽达成了无有抵押的借贷，然而其仅仅能够于同一个区块以内去完成借与还，全然是套利的工具，并非消费信贷。未来真正具有突破意义的要点，或许是将链下的信用数据引入到链上，致使拥有良好信用记录的用户能够获取更高的借贷额度。

全球流动与本地出口

稳定币将跨境支付的速度之问题予以解决了，然而最终的那一公里却依旧卡在本地法币的进出之上。有一个巴西的用户，其想要把USDC进行花费出去，必然得能够寻找到接入Pix支付系统的通道才行。有一个印度的用户，面临着同样的这一较为棘手的问题，需要UPI接口方可完成日常支付。

此即加密银行之所以得与本地支付网络展开合作的缘由，Tether 已然付诸尝试接入非洲的移动支付系统 M-Pesa，从而使得用户能够于肯尼亚直接运用 USDC 进行话费充值，这般本地化集成相较于单纯发卡而言更为困难，然而却是切实开启大众市场的必然途径。

在你看来，于未来五年这个时空范围内，平常那类人借助钱包、交易所或者经传统银行所提供的加密服务途径，更具备可能性去首次接触并且运用数字资产，你对此有怎样的看法呢？欢迎在评论区域分享你持有的观点。