新手必看！加密货币项目尽职调查指南及关键思考维度

新手投资者，在加密货币市场里，最怕的是看不懂项目，盲目跟风后血本无归。有一套清晰的尽职调查方法，能帮你系统识别风险，并非靠运气去赌。

项目叙事与赛道定位

每个加密项目，都在讲述一番故事，此即其叙事，而这叙事，决定了它归属于哪条赛道。新手时常犯下的错误，是忽视叙事有无市场共识，便去投资处于过时赛道里的普通项目，其结果往往为资产归零。借助CoinMarketCap或者CoinGecko的标签功能，能够迅速知晓项目所属类别，还可与该赛道里的龙头项目予以比较，进而判断其市场定位以及发展潜力。

倘若，有一个项目宣称要去做“下一代DeFi协议”，那么，你能够去对比现有的龙头比如Uniswap或者Aave，瞧瞧它在技术或者模式方面是不是存在实质创新，这种方式能够助力你筛除掉大量缺失竞争力的项目，将注意力汇聚在有潜力的方向之上，防止在低价值叙事里耗费资金。

风险投资背景分析

在加密社区之中，不少人对于风险投资机构怀有反感之情，觉得它们对市场存在操控行径。然而实际上，知名VC的介入常常是项目质量的早期信号体现。专业的风投不但会给予资金，而且会为项目予以深度孵化以及资源支持，这些均能够提升项目的成功概率。文中所提及的a16z、Paradigm等机构，的确是行业内部的“黄金标准”。

需要留意的是，不是所有的VC都有着同样的价值，少量优质VC给予的支持，要远远强过好多普通投资方的介入，由于投资方数量过多会致使治理效率变低，团队得在不一样的利益方之间进行周旋，进而影响决策的速度以及项目的进展，所以，查看项目背后VC的质量以及数量，是评估其资源网络的关键的一个环节。

社区与社交动态核查

项目社交上的表现，是能够将其真实状态给反映出来的。要是官方账号把评论关闭了，或者是频繁地去更改名称，又或者是大量地删除历史方面的内容，这些全都是危险信号，这也许就意味着团队是在逃避质疑，或者是企图把不良记录给掩盖起来。身为投资者，应该主动去使用像区块链浏览器或者社交分析插件这样的工具，对项目的社交历史进行追溯，看一下是不是有负面事件被隐藏起来了。

例如，借助Ethos这样的工具，能够将被标记成不可信的信息源进行屏蔽，助力你更为客观地去评估社区舆论。这种呈现为“链上侦探”样式的工作，尽管耗时，然而却能够帮你发觉处于表面数据之下的问题，防止去投资那些有着诚信隐患的项目。

创始人背景评估

项目核心推动者为其创始人，他们专业背景重要，社区互动方式亦不可或缺。优秀创始人会于社交媒体或社区论坛间保持活跃，愿公开探讨项目进展，甚至甘愿承认错误。这般透明度与建设性态度，是判定其是否值得获信赖的关键依据。

相悖的是，要是创始人长时间处于隐身状态，或者仅仅发布营销性质的内容，却对实质问题加以回避，这极有可能意味着团队欠缺自信，抑或是能力有所不足。投资者能够借助像LinkedIn、Twitter这类平台，去查看创始人过往的经历以及在行业内的声誉，以此来评估其有没有能力引领项目朝着成功的方向发展。

产品易用性与实际体验

不管项目愿景怎样宏大，最终都得落实到产品好不好用，好多投资者会陷入技术细节从而忽略用户体验，然而实际上，产品界面设计以及操作流畅度直接关乎其能不能被大规模采用，并且你能够亲自试用产品测试版，去感受其交互流程直不直观，功能稳不稳定。

例如，存在这样一个DeFi应用，它在多个步骤里需要频繁地去确认交易，并且其界面提示是不清晰的，那么即便它的底层技术是极为先进的，也会是很难去吸引普通用户的。所以，在产品评估这个阶段，重点要关注它的用户有好度以及实际应用场景，这常常是判断项目能不能落地的关键。

代币经济与解锁计划

项目的长期价值受代币经济模型设计的直接影响，其中代币的解锁时间表颇为重要，因其决定市场流通量的变化，一个清晰且透明的解锁计划，显示项目方愿与长期持有者利益保持一致，而隐藏或频繁变更的解锁安排或许意味着抛售风险。

利用像Token Unlocks这类工具，能够查看项目代币的历史解锁数据，以及其与价格走势之间的关系，比如要是每次进行大规模解锁时，都伴随着价格出现下跌的情况，那么就需要对代币分配是否合理保持警惕，这种依赖数据的定量分析方式，能够协助你去评估项目的代币释放，是否会给市场带来持续性的压力。

被你看过的加密项目里，哪一个点是你觉得最为容易被忽略掉的风险因素呢？欢迎于评论区去分享你的观点，要是感觉文案有帮助，请点赞予以支持并且分享给更多的友人。