市场处于加密这一范畴，正遭遇着从来没有过的艰难处境，内部出现分化状况，外部存在挤压情形，使得普通的投资者前行变得极为困难 。
行业创新停滞
当前，加密领域之中，技术突破的情况是寥寥无几的，在 2024 年上半年，全球区块链专利申报量同比下滑了 40%，并且基础协议层更新频率降到了三年以来的最低程度，众多团队把资源投入到短期热点方面，致使从 2023 年一直到现在都没有出现具备行业影响力的新公链 。
日益严重的现象是项目同质化，依据Dune Analytics数据表明，2024年新发项目之中，超过60%是现有项目的分叉或者微创新，情况就是如此，开发者论坛活跃度跟2022年对比下降了57%，核心社区成员流失率竟然高达45%。这些数字所反映出来的态势是技术生态正在萎缩 。
资金结构失衡
机构资金正在对市场格局进行重塑，诸如贝莱德、富达等传统金融机构持有比特币流通量的23%，其对主流币种施行集聚持仓致使价格波动与散户相脱离，在2024年第二季度，前十大地址把控着40%的以太坊供应量。
被迫转向边缘市场的是散户投资者。MEME币在2024年4月日均交易量达到峰值，不过处于亏损状态的交易者占其中的85%。合约杠杆使用率攀升到了82%，这表明普通投资者正借助高风险策略来寻求突破机构主导的市场结构。
外部市场挤压
传统资产的表现，远远超过了加密市场，自2024年以来，纳斯达克指数出现了上涨，上涨幅度为28%，黄金价格突破了2800美元，而加密货币的总市值，在2.6至3.2万亿美元的区间之内震荡，美股的单日交易量，常常超过加密货币的月交易总量。
机构投资者转向了更成熟的市场，摩根士丹利2024年报告有所显示，机构配置加密货币的比例，从2023年的3.2%下降到了1.7%，全球量化基金在加密货币市场的持仓规模，缩减到了120亿美元，这还不足2021年峰值时期的三分之一。
共识机制瓦解
行业缺少统一的发展方向，2023年，“加密+AI”概念项目的融资达到了47亿美元，然而，一直到2024年第三季度，在这些项目当中，只有12%推出了可用产品，开发者社区的注意力分散于DeFi、GameFi等十余个细分领域。
社区凝聚力，持续地减弱，依据社区平台Snapshot的数据，在2024年，主要DAO组织投票参与率，不足15%，比2022年下降了35个百分点，核心协议升级提案通过率，从89%降低至52%，这反映出社区共识难以形成。
流动性危机加剧
问题凸显，是市场深度不足的情况。在2024年10月的暴跌事件里头，前十大交易对的买卖价差，扩大到平日的17倍，稳定币脱锚现象频繁发生。去中心化交易所的单日清算量，创下了90亿美元的纪录。
有新增资金流入呈现出停滞状态，依据Glassnode数据表明，在2024年第三季度的时候，链上的净流入资金与上一季度相比下降了73%，交易所的余额降到了四年以来的最低水平，稳定币的总市值连续六个月都在1600亿美元的附近处于徘徊状态，没能突破2022年所达到的高点。
普通投资者困境
市场失效处传统策略，回溯测试显示，2024年采用定投策略的投资者平均收益是负的百分之十八，依靠信息优势的群体收益达百分之六十七，社交媒体监测表明，2024年内幕交易连接关论点在2024年增长百分之三百四十 。
地址数量持有不足1万美元的相较于2021年减少了41%，Chainalysis报告指出，投资者结构正发生根本变化同时持仓量在10万至100万美元的地址数增加了27%，这种变化显示市场正在往专业化进而往机构化方向发展。
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